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2025年7月31日 • 供应链（货源一件代发）

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COP30中国角聚焦AI驱动气候行动，阿里巴巴携手多方展示最新方案
2025年11月21日
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潮新闻客户端记者祝瑶
第30届联合国气候变化大会（COP30）于11月10日至21日在巴西帕拉州首府贝伦市举办，这是2015年《巴黎协定》签署以来最受瞩目的气候大会。大会首次将人工智能列为关键讨论主题之一，并发布气候相关“人工智能倡议”，旨在支持各国政府加速开发基于此的气候解决方案。
COP30在巴西贝伦市举办
11月18日，阿里巴巴作为核心主办方第三次组织中国角数字化日活动，和国家气候中心、国际电信联盟ITU、世界气象组织 WMO、中国信息通信研究院等国内外机构一起，以人工智能为主题，展示了一系列AI驱动的气候变化解决方案，探讨和展望AI助力加速气候创新路径。
中国代表团团长、生态环境部副部长李高，巴西政府COP30特使、前战略事务部副部长马塞洛.比哈尔，国际电信联盟副秘书长托马斯·拉马瑙斯卡斯参加数字化日开幕并致辞。
AI驱动绿色计算
阿里巴巴作为核心主办方第三次组织中国角数字化日活动
人工智能发展带来的电力和能源挑战是大会各方的关注重点之一。作为服务全球500万客户的云计算服务商，阿里云在推动技术进步的同时，也肩负起引领行业绿色转型的重要责任，致力于打造一朵“绿色云”。AI驱动绿色计算，成为落实这一目标的关键行动。
阿里云数据中心以云原生数字基础设施技术栈——涵盖绿色能源、产品、架构、运营和服务的“五绿”体系，为全球客户提供覆盖数据中心全生命周期的低碳解决方案。在自建数据中心中，阿里云运用AI驱动的数字孪生技术优化冷却系统与运营流程，将能源使用效率（PUE）降至1.19，为亚洲行业领先水平。
同时，阿里云进一步推动战略协同，为智算集群发展匹配充沛的绿色电力，开展多尺度算电协同和匹配。在长期规划层面，新增数据中心的选址充分考量电力绿色属性和电网稳定性；在日常运维层面，现有数据中心在保障服务可靠性的同时，通过AI驱动的动态调度，将计算任务向绿色电力充沛的时段和地点智能转移，实现降本节碳双重效益。
中国信通院人工智能研究所李论在会上，代表中国人工智能产业发展联盟等多家联合单位发布了《绿色人工智能开发与应用联合倡议》，提出应该从能源侧、基础设施侧和运营侧全方位推进绿色化。
AI预测帮助减灾，提供气候服务
本次大会上，各方展示了一系列基于AI的气候解决方案。国家气候中心副主任袁佳双总体介绍了中国在利用人工智能加强极端天气预测和气候建模方面的进展，涵盖从短临预报到季节预报的全范围；模型已从大气扩展到海洋等圈层，为农业、渔业等场景提供更实用的信息和产品，以高质量气候服务支持社会经济发展。以世界气象组织高级科学官员Amir Delju为代表的国际专家介绍了从“全民早期预警倡议（Early waring for All）”到气候服务的发展路径和应用，并高度认可中国在这一领域的突出贡献。
阿里巴巴研发的AI驱动的高精度气象预报模型“八观”第二次来到气候大会。该模型采用“全球-区域”协同预测策略，融合当地的场站数据、气象实况、雷达图像、卫星图像、开源地形等多源多模态数据，最高可实现逐小时1公里网格的气象预报更新。目前，“八观”气象预测已在山东、浙江、北京等全国多个省市落地应用。
八观可提前预测2018年引发欧洲寒潮的北大西洋涛动
阿里巴巴达摩院决策智能实验室资深算法专家孙亮在大会现场分享，针对在浙江朱家尖岛登陆后又“复活”的“竹节草”，“八观”强度预测误差较其他AI模型减少50%以上，为浙江9.7万人避险转移提供了科学支撑。　
面向长期气候预警，“八观”新版本模型进一步延长预报时间跨度，最早可提前12个月预测世界重大气象事件，如厄尔尼诺、寒潮等，助力全球防灾救灾和社会经济规划。同时，“八观”模型还可电网运营商预测太阳能和风能发电量，从而更可靠地整合可再生能源。
AI赋能平台深化数字循环经济
作为连接亿万消费者与商家的数字平台，阿里巴巴开创性地提出“范围3+”碳减排方法学，系统性评估并激励生态伙伴共同减排。
2025财年，阿里巴巴“范围3+”减排量高达5920.8万吨，同比增长77.6%，彰显了平台企业的巨大带动能力。其中，淘宝天猫作为中国领先的线上家电零售与“以旧换新”平台，积极响应国家政策，通过叠加补贴和流量扶持，将一级能效家电销售占比从36%提升至44.4%，仅节能家电销售一项便在2025财年贡献了1623.9万吨减排量。“平台企业的很多决策都会对社会与行业产生连锁反应。在人工智能的加持下，平台更有能力、也更有义务，带动和激励生态参与方，共同承担社会责任。”淘天集团公共事务部副总裁宋涛表示。
闲鱼基于AI技术并依托平台自身数据能力，打造了适配闲置交易场景的AI智能体，将AI技术深度融入闲置交易全链路，优化交易体验，提升闲置流通效率。目前，闲鱼全线AI产品已覆盖4500万用户,2025财年推动用户实现碳减排1180万吨，生动诠释了循环经济的绿色价值。
清华大学碳中和研究院院长贺克斌指出人工智能为环境和气候系统分析带来了前所未有的机遇，通过深化人工智能等数字技术应用，构建美丽中国数字化治理体系，建设绿色智慧的数字生态文明。贺克斌介绍了“天工AI”在产品碳足迹领域的具体应用，及其对深化循环经济的作用。
开源与开放合作，让AI成为气候行动“倍增器”
面向未来，阿里巴巴倡导将人工智能与开放精神、科学严谨性和全球协作深度融合，使其成为应对气候危机的强大“倍增器”。
阿里巴巴作为中国企业代表再次受邀参加大会的绿色数字行动高级别圆桌对话，阿里云资深副总裁陈宇森表示：“要真正扩大气候行动的规模，必须推动人工智能的普惠化。阿里巴巴千问大模型全面开源，旨在降低技术门槛，赋能全球尤其是发展中国家的研究和开发者，鼓励开发解决方案，形成技术普惠的全球协作网络。”
阿里云资深副总裁陈宇森（中）参加大会绿色行动高级别圆桌对话
在本次数字化日上，阿里巴巴也发布了《阿里巴巴AI向善行动报告》英文版，这是国内科技公司的首份人工智能向善报告，助力气候行动正是人工智能向善的四个重点方向之一。
AI 向善面临诸多复杂挑战，需要跨领域以及全球范围内的开放合作，推动形成行业标准等。这也是确保AI 向善产生系统性影响的保障。
在COP30 中国角亮相的“绿网计划”，正在生物多样性领域开展开放合作。生物多样性是生态系统应对气候变化的缓冲垫。阿里巴巴依托AI智能算法识别商品违规特征，切断非法捕杀野生动物的流通链条。同时通过“绿网计划”实时将非法搜索转化为有温度的普法内容以及生态保护倡议。
在WWF、TRAFFIC、IFAW的支持下，阿里巴巴“绿网计划”联合其他互联网企业发起“打击网络野生动植物非法贸易互联网企业联盟”。
国际电信联盟专家 Jean-Manuel Canet再次来到中国角数字化日，这次他带来了最新的AI环境影响国际标准《AI 系统的环境影响评估指南》(ITU-T L.1801)的进展介绍，强调了需建立覆盖AI开发、训练、部署、再训练等全生命周期的AI环境影响的标准，包括阿里巴巴在内的多家中国企业参与到了这一国际标准制定的进程中。
阿里巴巴坚信，通过构建一个集技术革新、平台责任与开源协作为一体的综合行动模式，能够为全球气候治理注入前所未有的动能，可以为国际社会提供一条可借鉴的、以数字科技应对气候变化的中国路径。
（图据受访者）
“转载请注明出处”
拼多多海外业务或复苏野村维持目标价136美元
2025年11月21日
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【11月20日野村研报：拼多多海外业务或已复苏】 5月美国政府终止小额豁免后，拼多多旗下Temu平台调整策略，加大美国本土卖家招募力度，还在美以外市场迅速扩张。这些举措助力Temu业务复苏。野村维持对拼多多ADR中性评级，目标价136美元。

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拼多多千亿扶持推动产业带转型深耕“Costco+Disney”的新十年
2025年11月21日
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作者 | 撰稿人舒志娟编辑 | 高素英
面对行业竞争，拼多多主动选择“降速”。11月18日，拼多多（PDD.US）公布的2025年第三季度业绩报显示，期内实现收入1082.76亿元，同比增长9%；净利润为293.282亿元，同比增长17%；其营收与利润增速已连续多个季度放缓。

这一波动的背后，是拼多多通过一系列扶持计划，持续加大对中小商家的资源投入，将重点投向产业生态建设，推动可持续发展，为未来铺路。拼多多创业十年始终围绕电商主业稳步发展，这一战略使其在复杂多变的市场环境中保持了清晰的发展方向。

面对下一个十年，拼多多将继续专注核心业务，持续致力于成为“Costco+Disney”式的融合平台。拼多多集团执行董事、联席CEO赵佳臻表示，公司坚持以长远视角看待竞争，即便短期内需牺牲部分利润，也要为生态健康成长和未来发展创造更多可能。

从高速扩张转向深度经营

随着电商行业竞争持续深化，拓展新业态已成为各大平台寻求增长的重要路径。然而，拼多多却展现出与众不同的战略定力，选择持续投入平台生态建设，以短期业绩换长期增长空间。

财报显示，2025年第三季度，拼多多实现营收1083亿元，同比增长9%，增速首次回落至个位数区间；经营利润为250亿元，同比仅实现低个位数增长；调整后净利润314亿元，同比增长14%，但环比出现回落。

赵佳臻坦言，面对行业新业态竞争的持续加剧，各平台均在加大投入力度。在此背景下，拼多多持续投入真金白银反哺平台生态，导致收入继续承压，经营利润率出现同比、环比双双下降。不过，在他看来，本季度的利润表现不能作为未来业绩指引。

2025年4月，拼多多启动“千亿扶持”计划，计划三年内投入资金、流量等资源逾1000亿元。三季度是拼多多“千亿扶持”计划连续实施的第二个季度。平台一方面通过降佣等举措为商家降本增效，拓展经营和创新空间；另一方面将帮扶范围从头部、腰部商家进一步延伸至中小商家，激发其发展潜力，推动产业带实现规模化、高质量升级。

这一战略已初见成效。来自拼多多数据显示，今年上半年农产品销量同比增长47%，农货商家数量高速增长，其中00后农货商家数量同比增长超30%。同时，农业和制造业转型升级步伐加快，推动供应链各环节实现“累进式创新”，有效改善了长期存在的“有品质无品牌”困境。

有分析人士指出，从“百亿补贴”到“百亿减免”再到“千亿扶持”，拼多多始终是行业中敢于放弃短期利益、谋求长期发展的先行者。当前9%的营收增速虽不突出，却传递出重要信号：拼多多正在从“增量驱动”转成“经营效率驱动”。随着消费者结构、商家生态和平台规则的持续优化，这一转型正成为平台走向成熟的重要标志。

“千亿扶持”推动新质转型

值得注意的是，拼多多三季度的收入结构呈现分化态势。其中，交易服务收入549.3亿元，同比增长10%，增速较上季度明显回升，主要源于“多多丰收馆”“新质供给”等举措带动的农货与产业带商品交易量激增；在线营销服务收入为533.5亿元，同比增长8%，但增速较上季度有所放缓。这一变化表明，平台在推动交易与服务两端协同发展时的战略侧重，“新质供给” 相关布局已初见成效，核心业务基本盘持续稳固，增长韧性进一步增强。

事实上，成立至今，拼多多通过“拼”的模式有效整合产业带资源，推动多地产业实现规模化发展。目前，随着产业带转型进入关键阶段，平台更是以“千亿扶持”计划为核心抓手，持续推动新质转型，将供给侧改革延伸至更多产业带与中小商家，多地产业实现从“量”到“质”的价值跃迁。

今年以来，拼多多专项团队先后走进贵州贵阳、四川成都、云南普洱、湖南邵东等产业带，为贵州刺梨、云南咖啡、邵东箱包等数百个产区商家定制转型方案，从供应链各环节突破创新，破解同质化竞争困局。

在云南普洱，尽管当地坐拥“咖啡种植黄金带”，但长期因缺少品牌和市场话语权，受困于“廉价原料”的标签。对此，“多多好特产”项目通过平台趋势洞察与补贴资源，扶持“花田萃”等本土咖啡品牌，创新推出大红袍拿铁、羽衣甘蓝奇亚籽咖啡等契合新消费需求的新品，不仅帮助品牌打开市场知名度，更带动咖农实现增收。

▲三季度，“多多好特产”团队深入数十个农产区，助力农户丰产增收。（李靖摄）

同样实现转型的还有湖南邵东。这个生产全国七成学生书包的产业基地，曾深陷代工模式带来的同质化竞争。在拼多多的数据赋能与资源扶持下，商家精准开展产品研发，培育出多个市场爆款品牌，逐步完成从“代工腹地”向“品牌高地”的转型升级。

产业带的高质量发展进一步缩小了东西部市场差距。内蒙古根河市居民刘晓宇深有感触：过去当地商品常面临不包邮、高邮费的问题，物流时效需5天以上，如今时效已压缩至3天内，这一转变得益于拼多多对偏远地区物流中转费的减免，以及仓储网络的持续优化。

拼多多集团董事长、联席CEO陈磊表示，平台将持续加强生态系统建设，通过系列商户支持举措，为品牌与中小企业拓展发展空间，为产业创新提供有力支撑。

在业内看来，拼多多已从早期的裂变工具演进为高效的归集引擎，通过汇聚分散需求形成稳定订单，为具备生产能力但缺乏品牌力的中小制造商提供确定性出口。更关键的是，平台并非仅提供流量或资金支持，而是通过电商生态的系统性赋能，帮助传统产业掌握数字化能力，带动地方经济高质量发展，让每个产业带成为数字经济的重要支点，激发传统企业新活力。

持续致力构建“Costco+Disney”电商生态

在“千亿扶持”等战略举措推动下，拼多多正展开对下一个十年的深度战略布局。陈磊指出，与十年前相比，拼多多的规模更大了，平台将把社会公众利益和生态建设设置于首位。未来十年，拼多多将继续专注电商主业，继续为广大用户创造价值，在坚定的高质量发展中，迈向“Costco+Disney”的下一个十年。

在Costco维度，拼多多将卓越性价比的供应链效率逻辑延伸至更广阔的产业价值层面。在三季度，与联合FAO（联合国粮农组织）联合发起的“2025全球农创客大赛”，吸引了全球97个国家团队的参与，围绕智慧储粮、沙漠农业等前沿领域展开角逐。这一看似与短期GMV无关的投入，正是拼多多作为全球重要农产品上行平台的战略远见。

▲获得2025全球农创客大赛金奖的SafeSip团队代表，赛后合影留念。（傅俊豪摄）

在Disney维度，拼多多着力将购物转化为互动、社交与娱乐融合的体验。通过”多多果园”等游戏化设计，平台将”以人为先”的价值观融入其中。这一理念同样体现在其“分布式AI”技术路线上——区别于传统电商以“物”为核心的搜索逻辑，拼多多更加关注用户本身，通过“拼单”、多人团等社交玩法，让购物过程变得即时、互动且充满乐趣。

对此，拼多多持续加大技术投入。据拼多多财报数据显示，三季度研发费用达43.322亿元，同比激增41%。尽管公开场合较少提及AI布局，但平台近期密集招聘大模型相关人才，涵盖机器学习、GPU开发、多模态算法等方向，为技术支撑提供储备力量。

同时，面对复杂的全球化环境，拼多多在合规与治理上下了重注。从建立商家权益保护委员会，到升级售后服务体系，再到主动优化商家入驻规范，平台通过系统性建设不断提升合规能力，培育更健康、更可持续的平台生态。

分析人士指出，拼多多作为一家充满想象空间、持续迭代创新的企业，其“Costco+Disney”模式已展现出二者叠加的协同效应。随着战略的持续落地与技术的不断突破，这一愿景将逐步具象化，成为驱动拼多多新十年增长的核心引擎。
锚定价值跃迁加码生态建设拼多多拿出千亿做强“新质产业带”
2025年11月21日
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　从长三角出发，驶向边陲小镇，从广袤草原开到珠峰脚下，当冲锋衣被穿进戈壁滩，当小家电在高原上通电，还有满载着潮玩周边、农货生鲜的快递车沿着“包邮路”加速向前，当一个个快件被晒到社交平台上，最多的留言是“这么偏远，真的包邮？”这也是拼多多（PDD.US）“千亿扶持”计划落地半年后的缩影——越来越多的西部地区消费者被纳入“包邮圈”，产业带商家在平台数据“指挥”下反向定制新品并快速售罄，00后“厂二代”则把家族代工生意爆改成中国自主品牌。

　　今年4月，拼多多正式推出“千亿扶持”计划，拟在未来三年内投入超千亿元资金、流量等优质资源，助推平台商家新质转型升级，全力构建用户、商家、平台多方共赢的商业生态。对于拼多多而言，这次的“千亿”不是“补贴”的概念，而是一套完整的惠商战略，“千亿”不只是一个数值，而是一个充满力量的动词——是对增量市场的积极开拓、对产业扶持的全面升级、对乡村振兴的不遗余力，最终构建一条“平台出资—商家提质—消费扩容—产业跃迁”的螺旋上升曲线。

　　望向产业带“红海”，构建“个体-产业-生态”的价值闭环

　　真金白银拿出1000亿，对于任何一家上市公司来说，都不是一个容易做的决定，这对公司业绩产生的影响也是显而易见的。那么，拼多多为什么愿意？又如何获取投资者的支持票？在这个商业故事里，人们洞见了一个关于中国本土产业发展更值得期待的未来。

　　众所周知，产业带是中国制造的基石，是一方水土孕育的广袤商机，也是长期受困于同质化竞争与微利润经营的“红海”。拼多多看到了这片“红海”的另一面——技术升级带来全新品类崛起，从智能眼镜到运动相机，从早餐机到洗地机，以远超传统品类的增速持续“跑出”，产品创新依旧是市场增长的核心驱动力。在“千亿扶持”计划中，平台将“新质供给”专项放在了关键位置，改变了过去电商平台惯用的“流量倾斜”打法，这是一场从产品、渠道、营销延伸至整条供应链的全链路数字化赋能，助推中国制造的“毛细血管”焕发新生。

　　不妨将目光落到每个真实的案例——在闻名海内外的浙江义乌小商品城（600415）里，拼多多的消费数据已成为品牌孵化的“指南针（300803）”，依托大数据模型，平台能从海量、近似的小商品中筛选出微波炉加热盖、按压式冰格等潜力产品，引导商家进行产品迭代并提供相应流量扶持。新产品创造的4至5倍利润增长让商户主动扭转了以往“复制粘贴、压缩成本、批量生产”的模式，将发展重心由销售几块钱的塑料制品转向更富创意、价值更高的产品研发，续写“鸡毛换糖”的2.0版。同时，拼多多推动更多商家完成从“白牌代工”到“黑标品牌”的能级跃升，为具备创新能力的商家提供信用背书、流量加持，商户通过获得拼多多黑标授权，实现销量的快速增长，并带动整个义乌小商品产业走上高溢价、强品牌的新路子。

　　在距离小商品城不远的“五金之都”浙江永康，传统竞争逻辑同样是“客户拿样，一周复刻”，非理性的价格战已成常态，也是产业发展绕不过去的弊病。为了打破恶性竞争困局，拼多多一方面赋能商家重塑工艺流程，使保温杯、滑板车乃至部分技术装备等传统产品的生产周期缩短一半；另一方面，平台将搜索量、收藏量、转化率做成新产品的“机会雷达”，鼓励商家采用“小步快跑式”模式加速创新。一款多空间早餐锅紧抓都市青年、城市家庭对高效烹饪的需求，在较短时间内强势破圈；另一款经过工艺改良的电子秤产品在“新质供给”的扶持下，实现日均3000台的销量。旧品的迭代、新品的推出，催生了“伊之福”“蓝洁仕”等一批新质品牌，也让永康五金业撕掉了“低价复刻”的标签。

　　目光移向产业转型升级速度更快的珠三角地区，在深圳这座具备极强科创实力的城市，科技产品的竞争有时堪比硅谷的技术竞赛。在这里，拼多多助力相机产业创新变革，推动一批曾依赖代工生存的相机工厂开启了自主品牌之路，以高质价比商品为纽带，切入更细分、更垂直的赛道。拼多多为企业提供了远低于传统电商的平台费率，并针对最适配的学生消费群体，为卡片机等平价产品进行流量引导，提升销售转化率，同时引导企业加大科技创新力度、加快优质产品迭代，最终让国产相机一步步走上国际舞台。

　　此外，浙江平湖的羽绒服、河北安新的碳板跑鞋等产业带通过“原创设计+线上直营”的模式重构运营体系，接连推出爆款，市场供不应求。数据显示，“新质供给”专项持续发力，近半年带动优质产品、新质产品SKU数量同比增长超五成。2025年以来，拼多多“新质供给”专项团队先后深入惠州零食、佛山童装、邵东箱包、曹县汉服等数十个产业带，借助平台数字化能力，通过多多视频、店铺黑标等新工具，全面扩大对中小商家、新质商家、品牌商家的扶持力度，持续为千万商家降本增效，创造了更多商机与便利，也为消费者提供了更多实惠与乐趣。

　　更值得关注的是，拼多多近期发布的《新质供给一周年发展报告》（以下简称《报告》）揭示了一个显著趋势：产业带上的年轻商家已成为新质转型的核心驱动力——95后商家数量同比增长31%，00后商家数量同比增长44%。一批产业带上的“厂二代”，也是成长于互联网时代的“新匠人”，无论是白手起家还是继承家业，都有着更加符合时代发展节奏的新奇创意，也在产品品质、技术创新、营销策略、渠道拓展、售后服务等维度上都设定了更高的标准和目标。

　　在湖北天门，一群曾经南下打拼又带着“电商思维”返乡创业的本地服装人正在将事业交给第二代。10多年前，天门服装以“来料加工”为主，本土服装很少走到“台前”直接参与贸易环节。直到拼多多来到天门，联合AI企业推出智能设计系统，将新品开发周期从数周压缩至数小时；对天门化纤纺织产业园入驻企业提供设备补贴，降低面料自给成本20%；承担天门商家偏远地区中转费超5000万元，相当于每件服装补贴0.3元运费，一系列政策叠加下，天门服装电商平均利润率从2021年的8%提升至2025年的15%。真实的数据增长让越来越多懂设计、懂运营、懂营销的“服二代”积极回流，将老家天门作为事业的新起点。

　　“千亿扶持”计划正在支持更多怀揣创业梦想的年轻人，为他们在创业创新这条越来越难走的道路上扫除障碍。而这些年轻人又何尝不是拼多多的一个缩影。2025年，适逢拼多多创业10周年。10年里，拼多多与来自全国各地的商家共同成长，逐渐从一个初创企业成长为电商行业的中坚力量。规模的扩大、业绩的增长背后是更沉重、更明确的社会责任。走在行业高质量发展的十字路口，拼多多以“千亿扶持”为支点，以“新质供给”为引擎，持续加力撬动中国制造向中国智造的跃迁。

　　投入新时代“蓝海”，让真金白银结出产业升级的累累硕果

　　“千亿扶持”落地虽仅半年，这一全盘惠商战略却酝酿已久。

　　近年来，中国电商行业在经历多年高速增长后，逐渐从流量驱动的初期阶段迈入价值深耕的关键时期，流量红利见顶、竞争日趋激烈的市场环境下，倒逼行业从“野蛮生长”向“精耕细作”转型。作为平台方，在现阶段，既要适应消费需求的分层变革，也要紧随技术创新的加速迭代，还要着力破解同质化产品竞争、恶性价格战等产业现实困境，除了通过优化平台规则、提升服务质量、加强技术赋能等方式，所有从流量运营转向价值深耕的电商平台都在积极探寻新的解题思路。

　　过去两年，拼多多全面拥抱高质量发展新阶段，将“减免、扶持、治理”的多重措施贯彻到平台运营、商家经营、产业转型、物流升级等各个环节，推动平台运营及产业生态的可持续发展。去年下半年，拼多多先后推出“百亿减免”“电商西进”“新质商家扶持计划”等一系列惠商新举措，以技术服务费、推广软件服务费可退举措，持续为商家减佣降本，通过下调家电、数码等多个类目的店铺保障金，大幅降低中小商家的经营门槛。其中，仅“推广软件服务费退返”一项就为平台商家每年降本数十亿元。今年，拼多多将“百亿减免”升级为“千亿扶持”，在此前已实现商家“减负降本”的基础上，正式启动对商家的全面扶持，助推商家“拓单增收”。

　　聚焦“电商西进”专项，去年9月，拼多多免除青海、甘肃、西藏、内蒙古等西部地区的物流中转费，带动西部地区的订单量同比实现双位数增长，并为偏远地区的近亿消费者实现了“全面包邮”的电商普惠；今年4月，“千亿扶持”再度加码，通过物流中转费等系列减免，推动优质供给向西部地区加大供应，越来越多偏远乡村纳入包邮区，且物流时效大幅缩短。数据显示，随着“电商西进”满一年，宠物用品、户外防晒、潮玩周边等商品加速涌入西部地区，订单量增长超过五成，让西部等更多偏远地区消费者买得起、收得到平台带来的好产品、好服务。

　　与此同时，基于新产品、新业态、新场景的“倍增”数据，拼多多从“新质商家扶持计划”起步，投入百亿元资源大力扶持具有产品和技术创新能力的新质商家，并从产品、营销、仓储、物流到供应链全方位助力产业带上商家的新质转型。2024年下半年，“新质商家扶持计划”先后走进六安婚纱、惠东女鞋、青浦母婴、临夏牦牛肉、佛山开心果、广西脆蜜金桔等地区，培育了一批具备商品、技术创新能力的新质商家。如今，“新质商家扶持计划”落地一年有余，新质品牌店铺数大幅增长，在义乌百货、晋江鞋服等优质制造业集群，新质品牌店铺数量增长更为迅猛。

　　“千亿扶持”计划实施以来，拼多多针对“新质供给”专项的资源投入进一步加码，产业带帮扶数量将扩大，新质商家帮扶范畴也将从头部逐步拓展到腰部，更多优质商家分享到平台高质量发展的红利。从具体的案例透视其商业逻辑，这不是简单的费用减免，而是平台规则系统重构。拼多多把“撒钱”拆成三步：第一步降本，让商家活下去；第二步提质，让商家活得更好；第三步做品牌，让商家活得长久。只要能稳稳地走完散步，平台也就完成了从“流量运营商”到“产业合伙人”的身份转换。

　　在扩大产业带“新质供给”上行规模的同时，平台还进一步加码对农副产品的扶持力度，启动“多多好特产”等专项行动，帮扶全国“土特产”触网大循环，提升土特产的品牌价值与溢价能力，同时促进农民稳定增收。截至目前，“多多好特产”专项团队已先后走进浙江舟山、湖北仙桃、辽宁大连、河南商丘、海南万宁、贵州贵阳、四川成都、云南普洱、福建平和等地，为舟山海鲜、贵州刺梨等数百个商家推出定制发展方案。以云南咖啡为例，该产业带借助平台对消费者的洞察数据，推出大红袍拿铁、羽衣甘蓝奇亚籽咖啡等创新产品，逐步摆脱“廉价原料”标签。在“多多好特产”的加码扶持下，平台农产品销量保持快速增长，同比增长47%；平台经营生态持续优化，农货商家数量加速增长，00后农货商家数量增长超30%；供给丰富度和品质不断提升，优质品种、新质商品等SKU增长54%。

　　随着“千亿扶持”持续深入，产业带、农牧区的新质转型不再是孤例，也突破了传统电商“补贴换增长”的路径依赖，逐渐形成一套可借鉴、可复制的系统能力，通过数据集成、流量分析、技术赋能，构建了洞察市场、试错创新、品牌构建的基础设施，并以极低成本向产业带商家全面开，同时一个增长飞轮的轮廓愈发清晰：平台投入资源赋能产业带转型→产业带推出新质商品吸引并留住用户→平台生态繁荣反哺更多产业带商家。

　　拼多多集团执行董事、联席CEO赵佳臻表示，目前，电商行业的竞争进一步加剧，公司将拿出更多的真金白银投入到生态建设，未来将推出更多类似“千亿扶持”的惠商举措，以更大的力度回馈生态和社会。资本市场也将用“V型”曲线回应：当短期业绩让位于健康生态，从流量竞争的怪圈转向产业价值的深耕，这场以产业为纽带的长期投入，将为中国电商乃至中国制造，开辟出一条更具韧性与想象空间的新航路。
解读双11“四年以来最好增长”，淘宝天猫的攻坚之年
2025年11月15日
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来源：李成东

来源：东哥解读电商

作者：李成东、金珊

双11还有存在的必要吗？

这个问题，相信不少消费者、商家也曾在内心发问。

从最初的一天的狂欢，到现在接近两个月，甚至有几家平台把今年的开卖时间提前到10月9日，过完中秋和国庆直接迎来大促的开始。与此对应的是更加理性的消费者和商家。双11仿佛从一场全民级狂欢，转变成一个时间长一点的常态化大促。

不过，作为双11的开创者，今年阿里似乎想明白了一些事情。就在昨天，天猫总裁家洛公布：“在扶持优质品牌和原创商家的战略带动下，同时得益于平台史上力度最大的消费者投资，天猫实现了四年以来双11全周期最好的一次增长，”并且特别说明是剔除退款后成交。

四年以前就是2021年，是行业公认的大促巅峰之年。而今年双11，近600个品牌在天猫成交破亿，34091个天猫品牌同比增长翻倍，13081个同比增长超5倍，均超去年同期，淘宝闪购的即时零售订单也同比去年（应该是同比饿了么）增长超两倍。

天猫将增长归结为品牌扶优策略和投入力度，这些举措未必直接服务于眼下的GMV，却真实带来了增长。面对竞争对手抢跑，天猫今年没有继续提前开卖时间。要知道早开始、晚结束已经成为最近几年双11的风气。多卖一段时间可以让最后的同比数据变得更好看。

不仅如此，天猫双11依旧取消了行业沿用多年的满减凑单，选择简化玩法，无门槛直降，之前还宣布投入多达500亿的优惠券。这虽然会赢得消费者好感，降低商家退货率，但是同样可能影响成交额数据。

淘宝天猫如此“松弛”，背后究竟是什么原因？是GMV真的已经不重要了吗？还是增长的逻辑已经发生了明显改变？

用户回来了，闪购激活沉默流量

让淘宝天猫如此“松弛”的可能是今年的一个全新的增量。

事实证明，在互联网趋近存量竞争时，依然有新机会。增量在现在的市场环境下，格外性感。一份外卖正在更新电商的流量池。

在淘宝闪购点过外卖，但没有在电商下单的用户规模已经超过1亿。这些新用户正在成为阿里大消费生态内的新引擎。天猫双11期间，淘宝闪购零售订单同比增长超两倍，天猫品牌在双11期间的即时零售日均订单环比9月增长了198%。

在互联网如此普及的现代社会，这些增量用户很难概括为没有用过淘宝的人。他们更多是淘宝流失的用户，以前更习惯在别的平台买东西的人，或者没有培养起网购习惯的人。

原本打开淘宝APP只是为了点份外卖，但是被界面上的促销活动吸引，顺带购买了美妆、服装等产品。加上一件直降的策略，不需要做算术题，很多消费者或许根本没意识到自己正在参与双11，就已经下了很多单。

淘天找到了缓解流量焦虑症的方法。从一个流量消耗者转变为一个能经营用户的生态。过去互联网始终都是一个流量的竞争游戏，流量的采买到成交是一次性的行为。现在是把用户分成不同周期阶段的人群去经营。

淘宝提出一套UCMV体系（User-Consumer-Mature-VIP），更像一个“流量的漏斗”。U代表着新客或者沉睡用户，这可能是原本在其他平台下单，现在回流的人群。从拼低价、拼服务到互联互通，淘宝一直在解决一个问题，如何让用户回来，尽可能的扩大用户的基数。

C是发生过购买行为的消费者但是和平台的粘性一般，例如在外卖点过单后顺带购买电商的人。M是成熟的消费者购物频次和粘性高但是消费力不一定最强。VIP是高消费力且高度忠诚的VIP客户，例如淘宝上的88VIP。淘宝也正在通过大会员体系对用户进行细分。

识别用户的不同阶段，也意味着淘宝未来可以用更有技巧地召回用户。有每个阶段的画像，可以用对应的营销手段，更低成本的操作。淘宝正在把从电商流量消耗者的角色，转变为大消费平台下去全场景的读懂一个人。

最核心的忠实用户88VIP，一直支撑着淘宝和天猫的底盘。天猫相关数据显示，88VIP的购物年度确收金额是非会员的9倍。今年双11，88VIP会员日均下单购买人数同比去年增长31%。

淘宝闪购的1亿新增量也会是品牌重点拉新的用户。因为即便是行业头部品牌每年也只能覆盖到7000万消费者。在双11这个全民皆知的消费节点，就是一次很好的试验场。

大消费试验场：新场景、新产品、新匹配

有用户增量和闪购的新场景还不够，还需要全新的匹配机制，才能完成转化。现在召回了丢失的用户，同时在扶持优质品牌、原创商家的平台策略背景下，天猫也成为品牌商家更重要的经营主场。

对成熟的品牌来说，可以从淘宝闪购的新场景找到新增量。

即时零售的消费场景正在从应急升级。

首先是快速拿到新品，速度带来情绪价值。今年iPhone17全系列首次在淘宝闪购首发，现货开售，郑州的一位用户从下单到签收只花了11分钟就拿到了最新款。双11第一周期，华为门店在淘宝闪购成交的周销售额环比增长1910%。

同时，消费者对快消品囤货意识减弱，习惯即买即用。全棉时代接入淘宝闪购以来，229家门店的销量和最初接入相比增长了超1300%，订单量环比增长300%。

闪购也正在催生全新的货盘，例如传统食用油品牌在传统大包装的基础上，增加了小瓶装并配上了刷子，因为不少用户会进行户外烧烤。

淘宝闪购只是阿里大消费生态中的一部分，原有的传统电商始终是规模最大的业务。在这个更大的消费池中，随着淘天匹配规则的改变，也出现了明显的变化。

美妆、个护、服装品类正在经历一场寒冬，融资困难、利润下滑、关店倒闭最近几年时有发生。与此形成对比的是，今年天猫首发新品数量再创新高。在“扶持原创商家”的策略下，新品成为运营重点，今年年初，新的新品扶持机制上线之后，大快消的新品打爆成功率提升了70%。数据显示，今年双11在天猫所有的破亿单品中，新品占到了三成。

很明显Z世代有自己独特的需求，再加上闪购带来了新增量。站在平台的角度，也希望能有一批新品牌成长起来，承接这部分需求，让用户留下来。为此，淘天也正在用全新的规则去替代原有的匹配机制。最关键的一点是扶持供给中最有创新性的部分，针对的正是最优势的美妆、服装、运动户外品类。目的是为了营造更好的营商环境，筛选出有上升潜力的商家，让他们成长为优质品牌。今年天猫双11，406个成立五年以内的新品牌拿下趋势品类第一，代表着这些新供给的活力。

新品是一个品牌生命力的体现。

新锐服装原创商家CHICJOC一场直播成交额突破1亿元，诞生了23件百万爆款，多件设计师品牌售罄。不靠达人，只靠店铺怎么做到的？

淘宝打造的超级时装发布IP，为品牌提供了国际时装周级别的舞台，包括顶配摄制团队、专业秀场选址和超模演绎，将直播变为一个兼具高级审美与沉浸式体验的“品牌秀场”。这不仅吸引了全球粉丝围观，更极大地提升了品牌形象。

这种摒弃传统叫卖式的直播，偏向场景的购物直播间，意味着在转化率上做出让步，给新锐品牌成长和试错的空间。有失必有得，这样成长的新品牌更有用户粘性，更能抵抗风险。

CHICJOC的成交爆发更多是基于粉丝对品牌本身的认同。通过整合前巴黎世家设计师、国际超模等“高定级”资源，品牌向消费者清晰地传递了其设计理念与价值，强化了品牌心智。

CHICJOC的爆发不是一个个例。今年双11开卖一周，淘宝原创服饰成交额暴涨50%，野兽萧杰、付智恩等5个品牌跻身亿元俱乐部，9个品牌成交突破5000万元。

今年不少商家明显感觉到，淘宝对刷单管控的更严格了，目的也是为了让资金相对弱势的新锐商家有成长机会。此外，天猫对新品的扶持还体现在不同的方面。降门槛，取消对销量和广告投放等硬性要求；改机制，首次打通了搜索和推荐的场域，用统一的算法为新品智能匹配目标人群；延周期，扶持周期从30天延长到90天，避免新品流量断崖式下跌。以及联合外部平台1比1对投。

营商环境改善后，新品才有更大的机率变成爆品。所以全球品牌依然把最前沿、最潮流的产品放在天猫首发。大促期间近4万品牌在天猫首发了245万款新品，数量同比提升46%。

此外淘天也在用大模型提升购物的效率。

淘宝是AI最大的应用场景之一。在消费者端，淘天推出了6款AI导购应用，包括AI万能搜、AI帮我挑、拍立淘、品类清单、AI清单等等，进行商品推荐，提供购物攻略；在商家侧降本增效，天猫双11期间，基于AI的“货品全站推”助力百万商品成交增长超 30%

AI客服累计服务接待3亿人次消费者，其中AI全自动承接1亿人次消费者，帮助商家转化效率提升 30%；在平台端，淘天通过AI对20亿商品进行更精准的理解与组织，实现流量匹配效率的双位数增长，包括复杂语义下搜索相关性提升20个百分点，推荐信息流点击量提升10%，商家广告ROI提升12%。

为了重新让淘天充满活力，淘天放弃了过去双11的一些打法。增加大消费的场景。不再通过算术题困住用户，增加使用时长；不再把流量优先匹配给大品牌提升转化率，而是放手给新品牌尝试；增加微信支付，扩大用户群；扶优去劣，淘汰靠抄款盗图生存的商家，放弃一部分既得佣金和交易额。

从“一鱼多吃”到“握紧拳头”

在大家都在追问双11应不应该存在的时代，事实证明双11还是为品牌带来了确定性的增量，甚至变成了一个品牌价值的验证场。

目前国内还没有哪个购物节，能取代双11、618的地位。这依然是电商17年的养出来的招牌，是无法替代的大IP。各行各业甚至品牌也都尝试过砸营销创造自己的购物IP，也很难达到双11这个国民级购物节的热度，更多是借势。例如，“力度堪比双11”、“采购人的双11”。

即便消费者变得理性，也还是会有关注，这就是天然的自来水。双11，消费者不是不买了，是想买的更好。一个明显的趋势是消费者也正在从囤便宜转变为买优质品牌、更有独特性的商品。

根据北大国发院中国线上消费品牌指数（CBI）的三年数据追踪，在每年含618、双11促销的二、四季度，CBI指数的数值均高出一、三季度，也就是说在购物节期间，尽管参与促销的无品牌商品、底部品牌与优质品牌商品同时降价，但从数据结果看，优质品牌的相对销量提升更多。

在普遍认为“大促不重要”的时代，消费者却在大促期间更愿意为品质买单。因为大促压缩了消费者认识品牌、接受品牌的过程。过去大促更多是大品牌的狂欢，平台扶优的情况下，淘汰机制比以往更高效和公正。对新锐品牌来说，是成长的关键时期。

淘天的丰富度和完善的货架电商体系，占据了搜索的心智。这导致虽然品牌在其他平台成长起来，消费者可能会有尝鲜下单，但最终品牌积累的大部分消费者都会返回淘宝下单，并产生复购。

平台公布的数据显示，双11期间，头部商家成交中，铂金及以上大会员成交环比增长269%，复购率高达44%。淘宝大会员覆盖超10亿用户，其中铂金及以上用户已超1亿，年消费天数超过90天。

透过双11，淘宝首次把大消费、AI、淘宝闪购融合在一起。

原来是“一鱼多吃”，用户被吸引来到淘宝，找不同的场景把用户分发出去，包括闲鱼、天猫、高德等等。原因是当时大家以为电商会无限期的增长下去，甚至认为电商的战争也已经告一段落。时代发生了改变。

现在是“握紧拳头”，把用户再聚拢起来，回到一个淘宝的策略。原因是电商变得多极化，京东、抖音、小红书、拼多多等电商平台还在不断出现。淘宝要尽可能地让用户留存下来，掌握吃喝玩乐的全场景，去激活用户。

大消费平台解决了阿里的内耗。消除了专注消费升级，还是放弃下沉市场的内部矛盾，减少了左右手互搏。

在淘宝从电商走向大消费平台的过程，也可以看到阿里为撬动内需提供更多可能性。电商的交易主要是实物商品，但这并不是国内用户全部的需求，服务更能创造粘性。

过去20多年淘宝把制造业搬到了线上，现在正在把服务业搬到线上。

17年后，双11已不再依赖“低价”“规模”这些传统叙事。

在用户理性、平台内卷、品牌求存的背景下，它更像一个压力测试场：测试平台的生态韧性、品牌的生存智慧、消费者的真实意愿。

淘宝闪购带来1亿新用户，AI提升全链效率，会员经济贡献稳定产出，优质品牌、原创商家承接红利……这些共同拼出一幅新图景，双11没有消失，它只是换了一种活法——从流量的狂欢，走向价值的深耕。

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